[权金汇]外汇交易行情分析：2023年9月25日欧元/美元，英镑/美元，美元/日元外汇市场交易行情分析

市场摘要

受到美联储最新议息会议决议及经济预测的持续影响，美元指数近期持续走强，非美货币普遍走弱，上周末欧元兑美元微跌，报1.0657；英镑兑美元下跌，报1.2239。贵金属方面，黄金价格微涨，报每盎司1924.99美元。

美元指数

近期美国关键数据表明美国通胀回落仍然面临压力，同时经济增长仍然保持韧性，受此影响，在上周美国联邦公开市场委员会员会会议中，美联储虽然宣布跳过加息，将基准利率保持在5.25%-5.5%的水平不变，但宣布将在适合时机再度加息。会议结束后，美元指数短线进一步走强，上行并站稳105整数关口。

具体来看，美国经济的稳健发展支撑美联储保持鹰派姿态，核心通胀率仍处高位使得美联储保持对通胀的警惕。首先，美国近期公布的8月CPI和PPI表现都超出预期，就业数据也保持稳健。在此背景下，美联储调整今年实际国内生产总值增速预期中值至2.1%，将失业率从4.1%调降至3.8%，并将通胀预期、PCE价格指数中值下调0.2%至3.7%，体现出美联储对经济软着陆的乐观态度。不过，美国8月CPI环比增长0.6%，同比增长3.7%，其中剔除食品和能源的核心通胀仍处于高位，距离美联储2%的通胀目标依然差距较大，通胀风险依然是受到美联储高度关注的核心问题。因此，鲍威尔在会议中明确表示未来将在适当情况下进一步加息，以保障通胀水平向既定目标持续下降。

展望后市，短期来看美元指数在经济稳健、通胀粘性和鹰派政策的影响下保持高位，近期欧洲经济走弱也对美元强势起到支撑作用，美元指数或将在既有区间小幅波动。长期来看，由于美国经济发展较欧日处于相对优势地位，加之美联储对于降低通胀的决心坚定，美元指数维持高位的时间或将更久，大幅下行空间相对有限。

英镑-美元

上周英国发布PMI数据并召开货币政策会议，受到经济表现不及预期、鸽派货币政策落地等因素的影响，英镑兑美元进一步延续下行趋势，上周达到近六个月低点，目前已失守1.23关口，收报1.2239。

英国方面，从经济数据来看，英国于22日下午发布9月PMI数据，其中制造业PMI初值44.2，不及预期43；服务业PMI47.2，不及预期49.2，综合PMI46.8，不及预期48.7，经济下滑趋势不减，然而工资增长依然强劲，核心通胀率居高不下，增加了市场对经济陷入滞胀的担忧，进一步削弱英镑。从货币政策来看，英国于21日公布了通胀数据，由于8月通胀放缓幅度超过预期，英国央行将利率稳定在5.25%不变，按下加息暂停键，使得英镑短线面临下行压力。英国央行表示，如果通胀持续存在，将进一步收紧货币政策，预期未来一段时间利率将持续保持高位。

美国方面，在经济稳健发展和严控通胀风险的背景下，美联储仍保持相对鹰派姿态，在上周FOMC会议中对下一步可能继续加息释放出明确信号。因此，预期美元指数短期处于强势状态，将保持高位震荡。

展望后市，在美国经济保持稳健发展、通胀压力仍存的背景下，英国经济走弱、鸽派政策利空英镑，预计短期内英镑仍存在一定下行压力。长期来看，2021年12月以来英国央行持续加息，结合近期英国经济疲软表现，持续加息或将导致经济过度收缩，出现滞胀并进一步利空英镑，因此英国央行或将综合经济发展情况和加息滞后效应审慎调整货币政策，一定程度上限制了英国央行未来加息空间。

货币：欧元/美元

阻力位2：1.0760

阻力位1：1.0700

即期价格：1.0651

支持位1：1.0600

支持位2：1.0550

上周五（9月22日），美元兑一篮子货币周五走高，因最新一批全球企业活动数据凸显了美国经济相对于其他主要经济体表现更好。欧元兑美元当日微跌0.05%，收盘在1.0657美元水平。标普全球称，9月跟踪制造业和服务业的美国综合采购经理人指数(PMI)初值从8月的50.2终值降至50.1。9月数据勉强高于50荣枯线。尽管如此，今年迄今为止，美国经济仍未如大多数经济学家预期的那样因美联储激进加息而陷入衰退。而欧洲则公布了令人失望的数据，显示法国9月经济活动下滑速度远超预期。覆盖整个欧元区的另一份调查数据显示，第三季度经济可能出现萎缩。数据上的对比，可以清晰看到美国的经济增速继续超过世界其他地区，而且这种情况极大可能还将持续一段时间。除非我们看到发达市场其他地区的经济增长持续回升，否则我很难在中期内看跌美元，因为外汇市场的焦点正日益转向哪家央行将在其终端利率上停留最长时间。虽然日线图上，欧元/美元的技术指标开始呈现底部钝化的迹象，但短时间内欧元仍难觅得回升的刺激因素。要防范欧元继续探低的风险。

货币：英镑/美元

阻力位2：1.2350

阻力位1：1.2300

即期价格：1.2244

支持位1：1.2200

支持位2：1.2170

上周五（9月22日），英镑兑美元下跌0.47%，报1.2237美元，因企业活动和零售数据双双疲软，拖累英镑持续走低，而且在上日英国央行维持利率不变后，交易商减少了对未来加息的押注。周五公布的采购经理人指数(PMI)调查显示，9月英国企业的低迷情况远超乎多数经济学家预期，9月服务业PMI初值从8月的49.5降至47.2，创2021年1月新冠疫情封锁以来的最低记录。另外，英国零售数据显示，在经历7月的多雨天气打击之后，8月消费支出部分恢复，按月增长0.4%，但略低于经济学家的预测。周五数据显示英国经济在9月份大幅放缓，很可能处于衰退边缘。叠加上周英央行按下加息停止键，投资者开始大幅降低此前多头英镑的仓位，英镑/美元显示出大幅度回撤转软的走势动态。日线图上，镑美下行态势依然显得沉重，应继续防范镑美探低的风险为主。

货币：美元/日元

阻力位2：149.00

阻力位1：148.50

即期价格：148.39

支持位1：147.55

支持位2：146.50

上周五（9月22日），美元兑日元再度回升0.54%，收盘水平再度处在年内的高点附近148.37。美联储理事鲍曼周五表示，需要进一步提高利率，以便“及时”控制通胀，她在讲话中提出了鹰派论点，理由是能源价格可能上涨，通胀战役可能需要数年才能完成。美联储上周三将指标利率目标区间维持在5.25%-5.5%，但强调将在必要长的时间内将利率维持在这一水平，以推动通胀率回落至2%。在美联储发出美国借贷成本将维持在高位的信号几天后，日本央行上周五还是将利率维持在负值区间，并再度承诺将继续支持经济，直到确信通胀率将保持在2%的目标水平。日本央行在货币政策上的毫无作为，被市场认为是鸽派的举动，日元自然继续承受着被抛售的压力。只是因为日本财务大臣铃木俊一周五表示，他不会排除任何选项，并警告说日元遭抛售将损害依赖贸易的日本经济。继续提高交易员对于日本央行干预的警惕性而促使空头日元交易有所谨慎。要不然，美元兑日元极有可能在上周五就冲向150水平。接下来，美元兑日元仍有可能继续尝试走高，以测试日本政府的容忍红线到底在哪里。

以上分析仅供参考，仅为个人观点，市场有风险交易需谨慎!